Mis on finantssuhtarvud ja miks neid on vaja?

Finantssuhtarvud on olulised näitajad, mis aitavad hinnata ettevõtte finantstervist ja tulemuslikkust. Need on arvutuslikud näitajad, mis põhinevad majandusaasta aruannetes esitatud andmetel ning võimaldavad võrrelda erinevaid ettevõtteid omavahel, sõltumata nende suurusest.

Tänapäeva kiiresti muutuvas majanduskeskkonnas on finantssuhtarvud muutunud üha olulisemaks tööriistaks ettevõtete juhtimisotsuste tegemisel. Vastavalt Tallinna Tehnikaülikooli uuringule kasutab üle 80% Eesti keskmistest ja suurtest ettevõtetest regulaarselt finantssuhtarve oma tegevuse hindamiseks. Need arvud aitavad tuvastada probleeme enne, kui need muutuvad kriitiliseks, ning võimaldavad võrrelda ettevõtte tulemuslikkust nii ajalooliselt kui ka konkurentidega.

Peamised likviidsussuhtarvud

Likviidsussuhtarvud näitavad ettevõtte võimet täita oma lühiajalisi kohustusi:

Lühiajaliste kohustuste kattekordaja (Current Ratio)

• Näitab käibevarade suhet lühiajalistesse kohustustesse
• Heaks tulemuseks loetakse 1,6 või enam
• Nõrgaks tulemuseks peetakse 1,1 ja vähem
• Eriti oluline kriisiolukordades ja majanduslanguse ajal
• Mõjutab otseselt ettevõtte krediidireitingut ja laenuvõimalusi

Maksevõimekordaja (Quick Ratio)

• Arvestab likviidseid varasid ilma varudeta
• Hea tulemus on 0,9 või kõrgem
• Nõrk tulemus on 0,3 ja madalam
• Eriti oluline tööstusettevõtete puhul, kus varud moodustavad suure osa käibevarast
• Aitab hinnata ettevõtte võimet reageerida ootamatutele väljaminekutele

Võlakordajad ja kapitali struktuur

Võlakordajad näitavad ettevõtte finantsvõimendust ja kapitali struktuuri:

Võõrkapitali ja omakapitali suhe (Debt-to-Equity)

• Alla 0,5 viitab omakapitali ebaefektiivsele kasutamisele
• Üle 2,0 näitab liiga suurt laenukoormust
• Optimaalne suhtarv sõltub tegevusalast
• Mõjutab oluliselt ettevõtte maksevõimet ja investeerimisvõimalusi
• Oluline näitaja ettevõtlusvormi valimisel ja muutmisel

Võlakordaja (Debt-to-Assets)

• Näitab võõrkapitali osakaalu varade finantseerimisel
• Aitab hinnata ettevõtte finantsriski taset
• Mõjutab ettevõtte krediidivõimekust ja laenuintresse
• Kõrgem võlakordaja võib viidata suuremale finantsriskile

Kasumlikkuse suhtarvud

Kasumlikkuse hindamiseks kasutatakse järgmisi näitajaid:

Varade tootlus (ROA)

• Näitab, kui efektiivselt ettevõte kasutab oma varasid
• Mõõdab kasumi suhet koguvaradesse
• Oluline näitaja investeerimisotsuste tegemisel
• Võimaldab võrrelda erinevate tegevusalade ettevõtteid

Omakapitali tootlus (ROE)

• Peegeldab investeeritud kapitali kasutamise efektiivsust
• Oluline näitaja investorite jaoks
• Mõjutab ettevõtte võimet kaasata täiendavat kapitali
• Aitab hinnata juhtkonna tööd ja strateegiliste otsuste edukust

Finantssuhtarvude kasutamine praktikas

Konkurentide analüüsil on oluline vaadata suhtarve dünaamiliselt ja võrdluses teiste ettevõtetega. Vastavalt Eesti Maaülikooli uuringule on edukas finantsjuhtimine võimalik vaid siis, kui ettevõte jälgib regulaarselt oma finantssuhtarve ja võrdleb neid turu keskmistega. Ükski suhtarv eraldiseisvalt ei anna täielikku pilti – oluline on analüüsida erinevaid näitajaid kompleksselt.

Kokkuvõte

Finantssuhtarvude regulaarne jälgimine ja analüüs aitab:

• Tuvastada potentsiaalseid probleeme varakult
• Teha teadlikke äriotsuseid
• Hinnata ettevõtte konkurentsivõimet
• Planeerida tuleviku investeeringuid ja rahavoogusid

Ettevõtte tervikliku pildi saamiseks on soovitatav kasutada erinevaid analüüsimeetodeid ja konsulteerida vajadusel finantsekspertidega.